【券商实习怎样找】结业就进PE这月薪看得我都傻了...

原标题：【券商实习怎么找】毕业就进PE,这月薪看得我都傻了...

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01 PE巨头黑石广招应届生还涨薪

随着PE在全球的稳步发展以及亚太地区的扩张，慢慢的变多的大型私募开始招聘应届毕业生，比如，Blackstone每年会从全球的应届生中招聘大约80名分析师。

同时，英国PE还涨薪了！过去12个月PE初级员工的工资增加20％。根据招聘PE人员的公司 Kea Consultants研究，大型PE的员工现在的最低基本工资为 £75,000，最高可达£100,000。这比去年增加了1万英镑。它表明，最大的PE的奖金为 £56-102,000，平均为 £71-84,000。

“PE通常很难推出大幅加薪”Kea Consultants董事Edmund Thomson Jones表示。

“去年涨薪的是一些较大的公司，为了赶上投行的加薪而增加工资。今年，每个人的薪水都有所增加，PE也希望保持领先于银行。”

*图片来自：efinancialcareers

英国PE这么高，国内PE也“壕”无人性。清科研究中心发布《2016年中国VC/PE机构薪酬与运营机制调研报告》称PE/VC 从业者的平均薪酬水平已达30万至90万， 薪酬水平赶超券商系、银行系与保险系为代表的传统金融机构。

PE这么“壕”也并非没有原因，但随着IPO元年到来，PE多了一个赚快钱的渠道：Pre-IPO，即投资即将上市的公司，然后在其上市后锁定期过了之后迅速套现。在这之中，PE赚钱的倍数至少2倍以上，行情好的时候，10倍也屡见不鲜。因此PE的薪资在金融圈名列前茅，百万年薪绝不是神话。

02 PE和VC到底有啥区别

PE和VC经常业内人士被联系在一起，那两者之间又有何区别？为了让大家有个更加直观的了解，这里顺便加上Angel Investor，因为他们正好表示了投资的不同阶段。

若按照投资额度从小到大排序，他们分别是：

1、天使投资（Angel）

2、风险投资（Venture Capital，VC）

3、私募基金（Private Equity，PE）

*图片来自：网络

接下来提到的资金额度只是一个大概均值，并非绝对值，切勿单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。

1

天使投资

• 投资的企业规模：非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。
• 投资额度：一般都是在5-100万之间。
• 换取股份：从10％-30％不等。

单纯从数字上而言，美国和中国投资额度基本接近。一般来说，这些企业需要至少5年以上的时间才有可能上市。例如创新工场一开始就在做天使投资的事情。部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至会给予一定人脉上的支持。

2

风险投资

• 投资的企业规模：发展到一定阶段的企业，有较为成熟的产品或即将开始销售。
• 投资额度：一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内，少数重磅投资会达到几千万。
• 换取股份：10％~20％之间。

能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。举例来说，红杉资本便是VC里面最知名的一家公司，创新工场后期给自己企业追加投资的时候，也是在做类似于风险投资的业务。

3

私募基金

• 投资的企业规模：企业规模较大、产业规范，为了迅速占领市场，获取更多的资源，需要大批量资金。
• 投资额度：5000万~数亿的资金是私募基金经常投资的数额。
• 换取股份：大多数不超过20％。

一般而言，这些被选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。例如，2015年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖资本（Silver Lake）和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募（尤其做科技类的）翘楚公司。

03 在PE行业工作, 成就感更强

在大的PE基金（黑石，KKR，凯雷），需要的技能几乎是相同的。这也是这些公司愿意雇佣在银行工作2-3年的你的原因。对于新人来说，你的大部分时间都花在建模和准备文件上。但这两种工作的一大区别是，一个是“与”你的老板一起工作，另一个是“为”你的老板工作。即使作为一个PE小辈，不论你的CEO，还是部门Director, 他们给予你的这种责任，会让你感受到自己的价值百科。

在规模较小的基金，这有点不同：有较少的人手可用。这在某种程度上预示着，一切从尽职调查到法律框架建模再到处理融资等，都需要团队来完成。这样一来，你的工作就会变得极为不同。然而，很明显必须要格外注意的是，更多的成熟经验是必需的。 【背景提升四大咨询远程实习】毕业就进PE,这月薪看得我都傻了...

04 给想进入PE的同学三点建议

1

一定要去Networking和Cold-Call

你通过电子邮件能联系到的人，有99%对跟你说话这件事儿不感兴趣，自然也不会回复你。你需要投入大部分精力的是剩下的1％，要能够证明你对投资于企业有真正的激情。

不要针对大型PE基金，如黑石，因为这些人每天都在过着收到数百封电子邮件的日子，最多会简单的转发你的邮件给HR，而HR通常回复你的仅仅是一封通用的拒绝邮件。把眼睛盯在那些没有设定招聘平台的小公司，没准儿你就拣到了金子。这是一个数字游戏，你全部的努力为的就是一个人说Yes。这种方法对任何人都是有效的，即使你不是从牛津剑桥或者伦敦政治经济学院毕业，又或是你的简历没通过高盛和JP的简历筛选软件。当然，如果你能联系到Senior级别的校友，这无疑会给你加分不少。

2

花时间学习LBO建模

这方面建议花一些钱去注册一些公司外的培训课程，或在线学习平台进行登记学习。推荐你去网上搜索为人们进入PE招聘流程而专门设计的材料。材料包通常由一个PDF面试指导与面试问题和答案，以及模板和视频课程组成。

实践经验是至关重要的。记住，在招聘过程中，你将被要求建立自己的模型，并严格维护所有已在一份书面的投资主题中所作的假设。

3

最重要的是，要有一个备份计划

不要把鸡蛋都放在一个篮子里，希望可以直接进入PE。你要记住，如果你能够成功进入PE,你的资质需要比Goldman和JP Morgan的平均水平还高，你的竞争对手将比你更有经验。如果你没有咨询或者银行的实习或者工作经验，你是不太可能进入PE的。这是一个非常严格的行业，是针对25-30岁的Professionals。

05 PE巨头的Target School有哪些

一般来说，如果是target school的学生，会更容易找到内推（找教授或者自己的学长学姐），如果是想继续读MBA也可以再一次进行选择这些学校。以下是部分PE巨头的target school，仅供参考：

Chicago Booth：开设有PE Lab，提供给MBA学生们参与PE,VC企业的实习项目。

Columbia，CBS：金融优势无需多言

Dartmouth Tuck：进入PE领域的毕业生慢慢的变多，正在逐年递增。据统计，Tuck 2015级毕业生中5%进入黑石、高盛、Kohlberg等世界顶级PE企业。

London Business School：地处london金融中心，拥有CVC资本以及Apax等作为项目合作伙伴，为期望进入PE领域的学生提供机会。

Stanford，GSB：拥有PE club以及充足丰富的的选修课程

INSEAD：Insead出名的不只是咨询，PE方向的毕业生涌入也在崛起。Insead与base在英国的PE企业有着非常紧密的合作伙伴关系，这些企业包括：Permira和Barclays Capital。

Harvard HBS：据小道消息，Bain资产PE部的绝大多数管理者都是哈佛MBA校友。

Wharton：9%的毕业生投身于PE，VC企业，沃顿的金融领域送生霸主地位不容撼动。虽然只有9%的比率，但要知道Wharton的招生基数是其他商学院的2-3倍！PE企业的network不要太好。

Kellogg：每年都会召开针对PEVC领域的专业研讨会，能够准确的看出该领域在Kellogg MBA项目中的重要地位。

香港中文大学 CUHK：13%MBA毕业生进入VCPE领域，是国内PE领域的送生巨头。

06 PE高频面试题例举

PE公司在面试你的时候关心3点：

• Can you make money for us?
• Can you save us money?
• Can you improve a process?

除非你能证明你能带来直接的利润和收入，否则没有人会愿意无条件录用你。这是金融的世界。

为了对这3点对你进行评估，PE公司会问你以下三类面试问题：

• “Fit” Questions – Similar to investment banking interviews.
• Technical Questions – Similar to banking interviews, but more advanced.
• Deal Experience Questions – These are the best way to prove the 3 points above – so you better know your deals inside and out.

不同的公司会着重问不同的问题——比如, 在大型基金中，如KKR和黑石集团更关心晦涩难懂的技术问题，而较小的私募股权基金公司（AUM< $10亿美元），则会花更多的时间考察你究竟适不适合公司。

1

“Fit” Questions

Know your “story”like the back of your hand！除此之外，你要准备2~3个与你工作经历相关的小故事。用这些小故事去回答关于Teamwork, Attention to Detail, Strengths, Weaknesses和其他的“Fit” Questions.

对于PE公司，你的故事需要去展现你想成为Investor而不是Advisor的原因。特别是你如果来自买方。所以你需要在你的故事里添加一些更有用的信息，比如公司如何运作，以及你需要告诉面试官： Why you're here today，并把这加入到你的故事中。

2

Technical Questions

PE公司面试中与Investment Banking面试中在Technical Questions上最大的区别都是:

• In PE interviews the questions are more advanced and require more than just rote memorization – you’re not going to get any "What's the formula for Enterprise Value?" - Type questions.
• Often the technical questions are tied to your deal experience or case study, so you need to know those in-depth.

3

Deal Experience Questions

现在我们进入到最有意思的部分了:这个部分的问题在你的PE面试中是最重要的，因为这是你向公司证明你可以Make Money For Them的最佳机会。所以对于你要谈论的Deal, 你要小心谨慎的选择。

• Unusual Transactions – Divestitures,distressed M&A, or anything other than the standard sell-side auction.
• Transactions Where You Contributed A Lot –Did your valuation raise the negotiating price? Did you uncover something thatsaved your client money?

杠杆收购是一个可以很好讨论的例子，因为他们是直接与PE相关的。你的故事但在有限的时间内，你应该挑选一个你有显著贡献的例子。你并不需要选择一个已经完结的交易，甚至公布出来的交易。如果该Deal的信息尚未公开。 只要让他们匿名（比如，“某一个医药公司”）就可以啦。

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